DirecTV membeli Dish and Sling, kesepakatan yang telah diselesaikan selama bertahun-tahun, karena perusahaan berupaya untuk lebih bersaing dengan layanan streaming yang telah menjadi dominan.
DirecTV mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya akan mengakuisisi Dish TV dan Sling TV dari pemiliknya EchoStar dalam pertukaran utang yang mencakup pembayaran $1, serta asumsi utang sekitar $9,8 miliar.
Kemungkinan kombinasi DirecTV-Dish telah lama dikabarkan, dengan berita utama tentang pembicaraan yang dilaporkan muncul selama bertahun-tahun. Kedua perusahaan tersebut hampir melakukan merger lebih dari dua dekade yang lalu, namun Komisi Komunikasi Federal memblokir kesepakatan pemilik kedua perusahaan tersebut, yang saat itu bernilai $18,5 miliar, dengan alasan kekhawatiran antimonopoli.
Pasar TV berbayar telah berubah secara signifikan sejak saat itu. Karena semakin banyak konsumen beralih ke raksasa streaming online, permintaan terhadap satelit tradisional terus menyusut. Meskipun akuisisi besar terbukti sangat sulit di bawah pemerintahan Biden-Harris, hal ini mungkin membuat regulator lebih cenderung menyetujui pasangan DirecTV dan Dish kali ini.
DirecTV mengatakan pada hari Senin bahwa kesepakatan itu akan membantunya menawarkan paket konten yang lebih kecil kepada konsumen dengan harga lebih rendah dan memberikan pengalaman belanja terpadu untuk program hiburan.
Mudah-mudahan ini akan menarik bagi mereka yang telah meninggalkan layanan video satelit untuk live streaming. Bersama-sama, DirecTV dan Dish telah kehilangan 63% pelanggan satelit mereka sejak 2016, kata perusahaan itu.
“DirecTV beroperasi di industri distribusi video yang sangat kompetitif,” kata Bill Morrow, CEO DirecTV, dalam sebuah pernyataan. “Dengan skala yang lebih besar, kami berharap gabungan DirecTV dan Dish dapat bekerja lebih baik dengan pemrogram untuk mencapai visi kami untuk masa depan televisi, yaitu mengumpulkan, mengatur, dan mendistribusikan konten yang disesuaikan dengan minat pelanggan, dan berada pada posisi yang lebih baik. untuk mencapai efisiensi operasional sekaligus menciptakan nilai bagi pelanggan melalui investasi.”
Kesepakatan saat ini dapat memberikan bantuan besar bagi EchoStar. Perusahaan telekomunikasi yang berbasis di Colorado ini dilaporkan menghadapi kemungkinan bangkrut karena terus menghabiskan uang dan menumpuk kerugian.
Dalam pengajuan sekuritas baru-baru ini, EchoStar mengungkapkan bahwa mereka hanya memiliki “uang tunai” sebesar $521 juta. Perusahaan memperkirakan arus kas negatif untuk sisa tahun ini – dan juga menyebutkan pembayaran utang besar akan segera terjadi, dengan utang lebih dari $1,98 miliar yang akan jatuh tempo pada bulan November.
“Dengan meningkatkan profil finansial, kami akan memiliki posisi yang lebih baik untuk lebih meningkatkan dan menyebarkan jaringan nirkabel 5G Open RAN kami secara nasional,” kata Hamid Akhavan, Presiden dan CEO EchoStar. “Hal ini akan memberi konsumen nirkabel AS lebih banyak pilihan dan membantu mendorong inovasi dengan lebih cepat.”
Dengan menyingkirkan Dish, EchoStar akan dapat memfokuskan upayanya di tempat lain, seperti operator nirkabel Boost Mobile.
“Kami bermain untuk menang dalam bisnis nirkabel. Tidak ada keraguan mengenai hal itu,” kata Akhavan saat konferensi telepon, seraya menambahkan bahwa perusahaan mungkin perlu mencari pendanaan dan pembiayaan tambahan di masa depan untuk mencapai tujuannya.
Saham EchoStar turun lebih dari 14% pada perdagangan tengah hari Senin.
Kesepakatan DirecTV-Dish dijadwalkan selesai pada kuartal keempat tahun 2025. Namun hal ini bergantung pada beberapa faktor, termasuk persetujuan peraturan dan pemegang obligasi menghapuskan hampir $1,6 miliar utang terkait Dish.
Perusahaan gabungan tersebut akan berkantor pusat di El Segundo, California.
“Kami yakin persetujuan peraturan kemungkinan akan lebih besar dari 50% mengingat adanya peluang bagi perusahaan gabungan tersebut untuk meningkatkan daya saingnya dalam menawarkan serangkaian paket video linier serta mengambil sikap yang lebih agresif dalam menawarkan produk video langsung.” Michael Rollins dari Citi Investment Research menulis dalam sebuah catatan kepada kliennya.
Namun analis tersebut menambahkan bahwa masih ada sejumlah besar ketidakpastian mengenai apakah FCC, Departemen Kehakiman, dan badan pengatur potensial lainnya akan memberikan persetujuan yang diperlukan atau tidak, berdasarkan pembicaraan sebelumnya dengan manajemen perusahaan dan pakar industri selama beberapa tahun terakhir.
Sesaat sebelum pengumuman DirecTV, AT&T mengatakan pihaknya menjual sisa sahamnya di DirecTV kepada perusahaan ekuitas swasta TPG dalam kesepakatan senilai sekitar $7,6 miliar.
Langkah ini mengakhiri sisa hubungan raksasa telekomunikasi itu dengan industri hiburan.
AT&T mengatakan pada hari Senin dalam pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa bahwa mereka akan menerima pembayaran dari TPG dan DirecTV untuk sisa 70% sahamnya di perusahaan TV satelit tersebut. Jumlah ini termasuk $1,7 miliar pada paruh kedua tahun ini dan $5,4 miliar pada tahun depan. Sisanya akan dibayarkan pada tahun 2029.
AT&T membeli DirectTV seharga $48,5 miliar pada tahun 2015. Namun pada tahun 2021, setelah kehilangan jutaan pelanggan, AT&T menjual 30% saham perusahaan tersebut kepada TPG seharga $16,25 miliar.
Kesepakatan AT&T diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025.
