Naira Nigeria telah kehilangan lebih dari setengah nilainya dalam satu tahun sejak Yemi Cardoso menjabat sebagai Gubernur Bank Sentral Nigeria.
Menurut data Administrasi Moneter Nigeria, nilai mata uang lokal terdepresiasi dari 747,76 naira terhadap dolar AS pada 22 September 2023 menjadi 1,541,52 naira terhadap dolar AS pada 20 September 2024, mewakili penurunan sebesar 51,49%.
Penurunan nilai naira ini terjadi di tengah upaya Bank Sentral Nigeria untuk menstabilkan mata uangnya, termasuk peningkatan signifikan dalam cadangan devisa Nigeria.
Cadangan devisa meningkat sebesar $4,12 miliar
Cadangan devisa Nigeria meningkat 12% selama setahun terakhir, meningkat dari $33,28 miliar pada 22 September 2023, menjadi $37,39 miliar pada 19 September 2024, mencapai level tertinggi di bawah pemerintahan Bola Tinubu.
Peningkatan cadangan sebesar $4,12 miliar ini menunjukkan upaya Bank Sentral Nigeria untuk mendukung likuiditas di pasar valuta asing dan mengelola guncangan eksternal.
Namun pertumbuhan cadangan ini tidak cukup untuk membatasi penurunan tajam nilai naira, yang masih berjuang di bawah tekanan eksternal dan ketidakseimbangan fiskal internal.
Yemi Cardoso, yang mengambil alih kepemimpinan Bank Sentral Nigeria pada 22 September 2023, memperkenalkan beberapa kebijakan yang bertujuan memerangi inflasi, memperkuat mata uang lokal, dan meningkatkan transparansi pasar.
Namun reformasi ini belum mencapai stabilitas yang diinginkan, karena penurunan nilai naira menunjukkan masih adanya tantangan dalam pengelolaan mata uang negara.
Meskipun peningkatan cadangan devisa merupakan sinyal positif bagi pengelolaan likuiditas, kesenjangan yang semakin besar antara penawaran dan permintaan di pasar valuta asing, ditambah dengan kenaikan tingkat inflasi dan fluktuasi kepercayaan investor, terus memberikan tekanan pada naira.
Suku bunga tinggi
Bank Sentral Nigeria, yang dipimpin oleh Yemi Cardoso, telah menaikkan suku bunga kebijakan moneter sebanyak empat kali lipat untuk memerangi inflasi dan meningkatkan stabilitas ekonomi.
Kenaikan pertama menaikkan suku bunga dari 18,75% menjadi 22,75%, kenaikan kedua menjadi 24,75%, kenaikan ketiga menjadi 26,25%, dan terakhir pada Juli 2024, Komite Kebijakan Moneter menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin menjadi 26,75%.
Peningkatan ini, sebesar 800 basis poin sejak pengangkatan Cardoso, merupakan hasil dari upaya untuk mengatasi tantangan inflasi yang terus-menerus terjadi di negara ini, termasuk peningkatan inflasi inti dan inflasi harga pangan.
Komite Kebijakan Moneter diperkirakan akan bertemu pada tanggal 23 dan 24 September 2024 untuk memutuskan apakah akan menurunkan, mempertahankan, atau menaikkan suku bunga dasar.
Pakar keuangan menyerukan penghentian kenaikan suku bunga untuk menstabilkan perekonomian Nigeria yang sedang goyah. Ekonom keuangan dan Direktur Institut Studi Pasar Modal di Universitas Negeri Nasarawa, Profesor Uche Owaleke, mendesak Komite Kebijakan Moneter untuk menahan diri dari menaikkan suku bunga, dengan alasan perlunya menstabilkan perekonomian. Awaleki menekankan bahwa moderasi inflasi baru-baru ini, yang tercatat pada bulan Juli dan Agustus, memberikan argumen yang meyakinkan untuk menghentikan kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Naira Metrics sebelumnya melaporkan bahwa setidaknya tiga anggota Komite Kebijakan Moneter memberikan suara mendukung mempertahankan suku bunga kebijakan di 26,25% selama pertemuan Komite Kebijakan Moneter Bank Sentral Nigeria pada 22-23 Juli 2024.
Meskipun mayoritas memilih kenaikan moderat untuk membatasi tekanan inflasi, tiga anggota, termasuk Lydia Shehu Javia, Murtala Sabo Sagagi, dan Aloysius Uche Ordo, berpendapat bahwa mempertahankan suku bunga kebijakan pada tingkat sebelumnya lebih tepat mengingat kondisi perekonomian saat ini.
Ketiga anggota tersebut, yang menekankan perlunya mengikuti pendekatan yang hati-hati dalam mencapai keseimbangan antara pengendalian inflasi dan kebutuhan untuk mendukung pertumbuhan dan stabilitas ekonomi, merupakan 27% dari 11 anggota Komite Kebijakan Moneter.
Sementara itu, tingkat inflasi Nigeria turun untuk pertama kalinya dalam 19 bulan, menjadi 33,40% pada bulan Juli, turun dari 34,19% pada bulan Juni 2024. Hal ini menandai penurunan pertama dalam inflasi umum sejak Desember 2022, ketika terakhir kali turun menjadi 21,34%.
Data yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional juga mengungkapkan bahwa tingkat inflasi umum Nigeria turun menjadi 32,15% pada Agustus 2024, turun dari 33,40% yang tercatat pada Juli 2024, mencerminkan penurunan sebesar 1,25%. Hal ini merupakan perlambatan inflasi bulanan yang kedua berturut-turut setelah penurunan pada bulan sebelumnya.
Para ahli menilai satu tahun Cardoso menjabat
Berbicara dengan Nairametrics pada hari Minggu, ekonom pembangunan Dr Aliyu Elias menggambarkan pendekatan Cardoso sebagai pendekatan yang “terbalik”, dan belum membuahkan hasil yang signifikan.
Mengenai perlambatan laju inflasi, beliau mengatakan: “Penurunan inflasi yang kita saksikan akhir-akhir ini sangat kecil, karena musim panen juga yang menyebabkan penurunan tersebut.”
Dalam penilaiannya terhadap Gubernur Bank Sentral Nigeria, Elias menambahkan: “Dia mengorbankan pertumbuhan karena dia ingin mengurangi inflasi. Saya akan memberinya peringkat di bawah rata-rata. Dia perlu berbuat lebih banyak dan lebih strategis dalam pendekatannya.”
Namun, analis keuangan dan mitra pendiri McBrayne & Company, Brian Essien, mengatakan kepada NairaMetrix: “Cardoso tidak melakukan hal yang terlalu buruk. Cardoso telah mengambil alih perekonomian yang sedang sakit.”
Dia menambahkan: “Tujuannya adalah untuk menargetkan inflasi, dan sejauh ini semuanya berjalan baik. Kami telah melihat inflasi melambat dua kali berturut-turut, dan itu bagus.”
Essien mendesak Bank Sentral Nigeria untuk menghentikan dolarisasi di negara tersebut dan menjadikan naira sebagai titik fokus perekonomian.
Dia menekankan perlunya Bank Sentral Nigeria untuk memastikan bahwa nilai naira terapresiasi, dan menambahkan: “Bank Sentral Nigeria harus mencari cara yang lebih kreatif untuk meningkatkan nilai naira itu sendiri terhadap dolar, dan tidak banyak yang bisa kita lakukan untuk mengatasinya.”
Essien juga merekomendasikan agar Komite Kebijakan Moneter Bank Sentral Nigeria mempertahankan suku bunga saat ini sebesar 26,75%, karena menaikkan atau menurunkan suku bunga akan berdampak lebih besar, terutama jika penyesuaian melebihi +/- 25 basis poin.
