Sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) bertujuan untuk menghilangkan perantara seperti bank sentral dan broker dari transaksi keuangan, dengan fokus utama pada layanan berbasis kripto. Pada artikel ini, kita akan menjelajahi kumpulan likuiditas, yang sering digambarkan sebagai kekuatan pendorong di balik kelancaran protokol DeFi. Kumpulan likuiditas memungkinkan pengguna dengan cepat mengubah aset menjadi uang tunai, yang mempercepat proses transaksi dan memastikan kelancaran fungsi sistem berbasis kripto ini.
Bagaimana kumpulan likuiditas terbentuk?
Kumpulan likuiditas adalah reservoir mata uang kripto yang terkandung dalam kontrak pintar berdasarkan teknologi blockchain. Siapa pun dapat menjadi “penyedia likuiditas” untuk protokol DeFi dengan menyetorkan token kripto mereka ke dalam kontrak pintar ini, mengumpulkan aset mereka bersama dengan aset peserta lainnya. Setiap penyedia likuiditas perlu menyetorkan pasangan token dengan nilai yang sama dan sebagai imbalannya, penyedia menerima hadiah dalam bentuk token LP atau LP NFT.
Investor yang menggunakan protokol DeFi dapat menukarkan token mereka secara langsung dengan mata uang fiat atau mata uang kripto lainnya melalui kumpulan likuiditas yang terkait dengan protokol tersebut.
Pertukaran terdesentralisasi (DEX) mengandalkan kumpulan likuiditas untuk menjaga stabilitas operasi.
Kasus penggunaan dan keuntungan kumpulan likuiditas
Seperti disebutkan sebelumnya, kumpulan likuiditas memberi insentif kepada deposan melalui token LP atau NFT yang dapat diperdagangkan.
Dalam artikel yang baru-baru ini diterbitkan blogBinance mencatat bahwa kumpulan likuiditas memungkinkan investor menggunakan bursa terdesentralisasi untuk menukar token mereka sepanjang waktu. Hal ini berbeda dengan pengoperasian bursa terpusat dimana ketersediaan pembeli dan penjual dapat membatasi jumlah transaksi.
Aset kripto pada dasarnya mudah berubah, dan karena protokol DeFi sepenuhnya menangani transaksi kripto, aset kripto mungkin lebih rentan terhadap dampak volatilitas pasar. Karena kumpulan likuiditas menyimpan kumpulan token dalam jumlah besar, mereka menjaga volatilitas protokol DeFi tetap terkendali. Dalam gambaran yang lebih luas, hal ini mencegah protokol DeFi terkena ketidakstabilan pasar yang parah.
Risiko yang terkait dengan kumpulan likuiditas
Layanan keuangan yang berfokus pada aset digital virtual (VDA) seperti token kripto dan NFT terus-menerus terkena risiko dari perubahan peraturan dan faktor makroekonomi.
Investor dalam kumpulan likuiditas mungkin menghadapi kerugian finansial jika token yang mereka pertaruhkan dalam kontrak pintar mengalami penurunan nilai yang tajam. Tanpa staking, investor akan memiliki fleksibilitas untuk menjual tokennya sebelum mengalami kerugian yang signifikan.
Menurut firma audit blockchain Byte kekebalanKelemahan dalam kontrak pintar, seperti kesalahan pengkodean dan serangan siber, dapat mengakibatkan deposan kehilangan token.
Kumpulan likuiditas juga rentan terhadap serangan pinjaman kilat, di mana penyerang meminjam aset dalam jumlah besar untuk sementara waktu untuk memanipulasi perdagangan, sehingga menyebabkan gangguan pada protokol.
Analis pasar merekomendasikan agar investor berpartisipasi dalam kumpulan likuiditas hanya melalui platform yang memiliki reputasi baik. Di bursa terdesentralisasi seperti SushiSwap, Curve, Balancer, Uniswap, dan PancakeSwap, pengguna dapat menghubungkan dompet mereka, memilih pasangan token, dan berkontribusi ke kumpulan likuiditas.
