State Farm General, perusahaan asuransi rumah terbesar di California, dituduh meningkatkan keuntungan perusahaan induknya dengan mengorbankan pemegang polis negara bagian tersebut – sambil mengklaim bahwa perusahaan tersebut kekurangan uang dan perlu menaikkan suku bunga sebesar 30%.
Perusahaan tersebut membeli kelebihan reasuransi senilai ratusan juta dolar dari perusahaan induknya, State Farm Mutual Automobile Insurance, selama satu dekade terakhir, namun hanya mendapat imbalan yang kecil, menurut Consumer Watchdog, sebuah kelompok di Los Angeles yang menentang peningkatan tersebut.
Perusahaan asuransi membeli reasuransi untuk melindungi diri mereka dari kejadian bencana yang dapat membuat mereka gulung tikar. Reasuransi sering kali bersumber dari perusahaan multinasional yang mengkhususkan diri pada produk tersebut, namun anak perusahaan dari perusahaan asuransi besar terkadang membeli reasuransi dari salah satu perusahaan induknya.
Bahkan selama bencana kebakaran tahun 2017 dan 2018, di mana ribuan bangunan hancur akibat Kebakaran Thomas di Ventura County, Kebakaran Unggun di Butte County, dan lainnya, perusahaan akan lebih baik tidak membeli reasuransi yang diperolehnya. klaim kelompok itu.
“Reasuransi adalah alasan utama State Farm meminta kenaikan tarif sebesar 30% – namun perusahaan membayar lebih untuk reasuransi dan konsumen tidak seharusnya menanggung tagihannya,” kata Carmen Balber, direktur eksekutif grup tersebut.
State Farm menolak mengomentari tuduhan tersebut, dengan mengatakan bahwa hal itu “tidak pantas” dilakukan sementara Departemen Asuransi negara bagian sedang meninjau tingkat suku bunga.
“Tempat yang tepat untuk berbagi fakta dan mengklarifikasi masalah kompleks ini adalah dalam proses pengajuan tarif resmi. Kami siap melakukannya,” kata Sevag Sargsyan, juru bicara kelompok asuransi negara.
State Farm General membeli reasuransi pemilik rumah senilai total $2,2 miliar dari beberapa pihak dari tahun 2014 hingga 2023. State Farm General mengeluarkan cakupan klaim sebesar $400 juta, memulihkan hanya di bawah 20% dari jumlah yang dibayarkan dalam reasuransi, menurut perhitungan ADA. Kelompok tersebut memperkirakan sekitar dua pertiganya berasal dari State Farm Mutual.
Dalam mengajukan klaimnya, pengawas konsumen menganalisis data reasuransi selama 10 tahun yang disediakan oleh perusahaan asuransi rumah No. dua, tiga dan empat di California berdasarkan pangsa pasar: CSAA Insurance Exchange; Ins Otomotif California. Anak perusahaan dari Mercury General; Bursa Asuransi Kebakaran adalah anggota dari Kelompok Asuransi Petani.
Meskipun Fire Insurance Exchange juga membeli sejumlah besar reasuransi dari perusahaan induknya, Balber mengatakan ketiga perusahaan tersebut menerima pembayaran lebih banyak per dolar reasuransi yang mereka beli dibandingkan State Farm – dan mendapat manfaat terutama selama tahun-tahun kebakaran pada tahun 2017 dan 2018.
Sebagai “intervensi” dalam tinjauan tarif – sebuah proses yang dibuat oleh Proposisi 103, inisiatif reformasi asuransi penting tahun 1988 yang dipimpin oleh pengawas konsumen – kelompok tersebut meminta State Farm General untuk memberikan rincian lebih lanjut tentang perjanjian reasuransinya. Balbar mengaku belum menerima dokumen apa pun.
Pengawas konsumen punya alasan untuk mempertanyakan State Farm tentang praktik reasuransinya karena perusahaan induk tampaknya mendapat keuntungan finansial dari pengaturan tersebut, kata aktuaris James Naughton, seorang profesor di Darden School of Business di Universitas Virginia.
“[They] “Mereka berhak curiga terhadap fakta bahwa pada dasarnya ini adalah perpindahan berisiko dari pertanian negara ke pertanian negara,” katanya.
Namun dia menambahkan bahwa reasuransi telah melindungi State Farm General dari klaim bencana, dan bahwa kontrak reasuransi disesuaikan, sehingga sulit untuk menarik kesimpulan pasti mengenai klaim tersebut.
Tuduhan terhadap State Farm General muncul tidak hanya ketika perusahaan tersebut berupaya untuk menaikkan suku bunga secara tajam pada kebijakan pemilik rumah – serta kondominium dan penyewa – tetapi setelah perusahaan tersebut mengatakan pada bulan Maret bahwa mereka tidak akan memperbarui 72.000 rumah, kondominium, dan kebijakan real estat lainnya. . . Ia menyebutkan tingginya biaya rekonstruksi, meningkatnya risiko kebakaran hutan, dan peraturan pemerintah yang sudah ketinggalan zaman.
State Farm General juga menerima kenaikan tarif asuransi rumah yang signifikan, termasuk kenaikan sebesar 6,9% pada Januari 2023 dan lonjakan sebesar 20% yang mulai berlaku pada bulan Maret.
Perusahaan ini adalah salah satu dari sejumlah perusahaan asuransi California yang berhenti membuat kebijakan baru, menarik diri dari pasar, menaikkan suku bunga, atau memperketat standar penjaminan di tengah peningkatan tajam kebakaran hutan yang disebabkan oleh perubahan iklim. Perusahaan lainnya termasuk Farmers Insurance, Hartford dan Allstate, yang menginginkan kenaikan suku bunga sebesar 34%.
Sebagai tanggapan, Komisaris Asuransi Ricardo Lara mengusulkan serangkaian reformasi yang bertujuan untuk menstabilkan pasar asuransi California dan menarik perusahaan asuransi kembali ke pasar. Dia menelepon Strategi asuransi berkelanjutanHal ini mencakup peraturan yang memungkinkan perusahaan asuransi membebankan biaya reasuransinya kepada pemegang polis.
Pengawas konsumen menentang peraturan tersebut, dan Balber mengutip pengaturan reasuransi State Farm General sebagai “bukti pertama” bahwa hal tersebut bukanlah ide yang baik.
Michael Soler, wakil komisaris komunikasi departemen tersebut, menolak untuk menanggapi kritik tersebut tetapi mengatakan tuduhan kelompok tersebut tentang praktik reasuransi State Farm “menyuarakan kekhawatiran” para regulator, yang sedang mencari informasi lebih lanjut tentang kondisi keuangan State Farm dan pengaturan reasuransinya dia. Minta kenaikan harga.
“Tujuan kami adalah untuk meminta pertanggungjawaban semua pihak dalam tinjauan suku bunga kami yang komprehensif dan transparan. Kami tidak akan membuat keputusan apa pun sampai kami mendapatkan jawaban atas pertanyaan kami,” tambahnya.
Saat meminta kenaikan suku bunga, State Farm, yang juga menjual asuransi mobil, komersial dan polis lainnya, memperingatkan bahwa kondisi keuangannya akan memburuk jika tidak disetujui.
Perusahaan mengalami kerugian bersih sebesar $880 juta pada tahun lalu dari $98,4 juta pada tahun 2022. Namun, kerugian menyempit menjadi $53,8 juta dalam enam bulan pertama tahun ini, menurut lembaga pemeringkat AM Best, yang pada bulan ini menilai kekuatan keuangan perusahaan sebesar $880 juta. Perusahaan ini termasuk dalam kategori “B” dengan prospek stabil, yang berarti perusahaan tersebut memiliki kemampuan “adil” untuk memenuhi kewajiban finansialnya.
Parent State Farm Mutual Automobile Insurance, yang merugi $4,7 miliar tahun lalu, memperoleh $1,56 miliar dalam enam bulan pertama tahun ini. Bulan ini perusahaan ini menerima peringkat kekuatan keuangan tertinggi AM Best yaitu A++ namun dengan ‘pandangan negatif’.
