B. Riley Financial, perusahaan jasa keuangan yang berbasis di Westwood, mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah menjual saham mayoritas dalam bisnis valuasi dan likuidasi Great American dengan harga hampir $400 juta – sebuah langkah yang bertujuan untuk mengurangi utangnya saat perusahaan tersebut terguncang akibat krisis keuangan. Kesepakatan yang berubah menjadi buruk.
Kesepakatan dengan Oaktree Capital Management akan memberi perusahaan sekitar $203 juta tunai dan 47% saham senilai sekitar $183 juta di perusahaan induk baru yang dibentuknya dengan Oaktree. Oaktree, manajer investasi global di Los Angeles, berspesialisasi dalam aset-aset bermasalah.
“Saya sangat senang bisa bermitra dengan Oaktree mengingat rekam jejak dan reputasinya yang telah terbukti sebagai salah satu manajer aset terkemuka di dunia,” kata Bryant Reilly, Ketua dan Co-CEO B. Reilly. “Transaksi ini merupakan langkah penting dalam rencana kami untuk mengurangi utang sambil berinvestasi kembali pada bisnis inti jasa keuangan kami.”
Saham B. Riley naik 25% menjadi $5,52 pada perdagangan pagi di Nasdaq.
Perusahaan ini telah melihat sahamnya anjlok lebih dari 90% sejak tahun lalu mereka menanggung pembelian Franchise Group senilai $2,8 miliar yang dipimpin manajemen, sebuah perusahaan di Delaware, Ohio, yang mengoperasikan Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus, dan pengecer lainnya.
Penjualan Franchise Group melambat, obligasinya diklasifikasikan sebagai sampah, dan pendirinya, Brian Kahn, dikaitkan dengan runtuhnya Prophecy Asset Management, sebuah hedge fund yang menurut jaksa federal telah menipu investor sebesar $294 juta.
B. Riley mengambil utang $600 juta untuk mengamankan kesepakatan dan meminjamkan Khan $200 juta untuk mendirikan Grup Waralaba dan menjadikannya pribadi – dengan sebagian besar pinjaman dijamin dengan saham Grup Waralaba. Bryant Riley mengatakan bulan lalu bahwa perusahaan telah mengurangi utangnya terkait kesepakatan tersebut menjadi sekitar $380 juta dan mengasumsikan total utang sebesar $1,9 miliar.
SEC mengeluarkan panggilan pengadilan kepada B. Riley saat menyelidiki hubungan perusahaan dengan Kahn, 50, yang mengundurkan diri sebagai CEO Grup Waralaba tetapi belum didakwa melakukan kejahatan apa pun dan membantah melakukan kesalahan apa pun di Prophecy.
John Hughes, salah satu pendiri Prophecy, Dia mengaku bersalah pada 2 November Konspirasi untuk melakukan penipuan sekuritas.
Reilly, 57, membantah mengetahui adanya dugaan kesalahan di Prophecy. Sebuah firma hukum luar juga menyimpulkan bahwa baik dia maupun siapa pun di perusahaan jasa keuangan tersebut tidak terlibat atau mengetahui adanya pelanggaran di Prophecy, yang berkantor di New York dan South Carolina.
Namun skandal tersebut telah mengancam perusahaan Reilly yang berusia 27 tahun, yang memberikan nasihat mengenai merger dan akuisisi, menangani penawaran ekuitas dan menyediakan penelitian investasi dan layanan lainnya kepada sebagian besar klien perusahaan kecil dan menengah.
Pada bulan Agustus,B. Riley Ini mengurangi investasinya Di Grup Waralaba hingga $370 juta, mereka memperkirakan akan melaporkan kerugian hingga $475 juta pada kuartal kedua, ketika melaporkan pendapatan yang tertunda. Setelah mencapai rekor keuntungan dan pendapatan pada tahun 2021, perusahaan telah merugi selama dua tahun terakhir.
Untuk menghemat uang tunai, B. Riley menangguhkan dividen yang dibayarkan kepada pendirinya sebesar $27 juta tahun lalu dan menegosiasikan ulang sejumlah utang. Reilly juga menawarkan untuk menjadikan perusahaannya privat dengan harga $7 per saham, yang sedang dipertimbangkan oleh komite dewan.
B. Riley terutama menyediakan layanan keuangan, tetapi telah melakukan investasi di perusahaan konsumen, mulai tahun 2016 dengan penyedia layanan internet lama United Online. Perusahaan juga mengakuisisi dan mereposisi merek perusahaan pakaian yang sudah pudar, termasuk merek pakaian anak perempuan Justice, yang kini dijual di Walmart.
Kesepakatan besar AS ini merupakan bagian dari strategi untuk mengurangi utangnya yang juga mencakup penjualan merek pakaian, yang belum diumumkan.
B. Riley Financial dibentuk pada tahun 2014 melalui penggabungan perusahaan ekuitas swasta Riley Financial dengan Great American, yang saat itu merupakan perusahaan publik.
