JP Morgan CEO Jamie Damon Dimon yakin ada terlalu banyak perhatian yang terfokus pada besarnya penurunan suku bunga Federal Reserve AS, yang menurutnya tidak penting. Dalam wawancara dengan TOI, Dimon mengatakan risiko inflasi dan hard landing masih ada. Kutipan
Tepat setahun yang lalu, saya berbicara tentang risiko kenaikan suku bunga hingga 7% dan resesi. Apakah menurut Anda semuanya berjalan baik karena suku bunga tidak naik dan resesi dapat dihindari?
Sebagai seorang wirausaha, Anda harus siap menghadapi skenario yang berbeda. Anda tidak bisa berasumsi bahwa skenario yang diharapkan akan terjadi. Saya masih berpikir ada kemungkinan harga akan tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Saya berbicara tentang tingkat suku bunga 10 tahun, yaitu 3,8%, tapi apakah bisa lebih tinggi? Ya. Bisakah biaya pinjaman perusahaan meningkat karena selisih kredit? Ya. Jadi, sebagai sebuah perusahaan, Anda harus bersiap untuk hasil yang berbeda. Sejauh ini, sepertinya kita sedang menuju… Pendaratan lunakTapi Anda tidak akan tahu sampai semuanya selesai.
Apakah menurut Anda penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin mengindikasikan tingginya risiko perlambatan? Bagaimana Anda melihat dampak penurunan suku bunga terhadap dolar?
Beberapa orang berpikir mereka membuat pilihan ini karena mereka lebih khawatir akan perlambatan, tapi saya tidak tahu. Anda harus bertanya kepada mereka. Yang kami inginkan adalah perekonomian yang kuat. Jika mereka menurunkan suku bunga untuk menjaga perekonomian tetap kuat, hal itu akan berdampak baik bagi dolar. Jika terjadi resesi, skenarionya sangat berbeda. Saya tidak bisa memprediksi masa depan. Kuharap dia baik-baik saja, tapi setahun dari sekarang, ceritakan padaku apa yang terjadi. Saya tidak tahu, Anda tidak tahu, dan (Jerome) Powell (Ketua Fed) tidak tahu.
Apakah menurut Anda The Fed akan melakukan soft landing?
Jika kita melihat pasar ekuitas dan obligasi, selisih kredit tampaknya memiliki peluang soft landing antara 70% dan 80%. Tapi menurut saya kemungkinannya lebih kecil dari itu. Saya sedikit lebih skeptis karena situasi geopolitik yang sangat kompleks dan belanja keuangan global yang berlebihan. Tampaknya belum ada konsekuensi apa pun, tapi saya berharap bisa terjadi soft landing.
Apakah kamu melihat? Risiko inflasi kontinu?
Inflasi sedang menuju ke arah penurunan, namun ketika saya melihat kondisi masa depan, beberapa faktor hampir pasti terjadi – belanja militer yang lebih besar secara global, biaya transisi menuju ekonomi hijau, restrukturisasi perdagangan, defisit fiskal yang terus-menerus, dan populasi yang menua. Semua faktor ini bersifat inflasi. Inflasi tampaknya akan meningkat seiring berjalannya waktu. Resesi akan menurunkan inflasi, sedangkan ledakan ekonomi akan meningkatkan inflasi. Namun faktor-faktor ini akan tetap ada.
Risiko geopolitik tampaknya meningkat setelah pandemi ini. Apa artinya ini bagi globalisasi?
Dunia ini kompleks, dan meskipun Tiongkok telah menjadi negara besar, peristiwa yang meresahkan adalah perang yang melibatkan Rusia dan aksi militer yang sedang berlangsung di Timur Tengah. Tiongkok tidak terlibat dalam konflik-konflik ini namun juga tidak bersekutu dengan Amerika Serikat, sehingga membuat situasi menjadi lebih sulit. Saya tidak berpikir globalisasi akan hilang. Anda bisa saja membuat skema yang membagi dunia menjadi dua blok perdagangan utama, namun hal tersebut bukan merupakan kepentingan siapa pun, dan akan memakan waktu lama. Sebaliknya, Anda mungkin akan melihat perdagangan direstrukturisasi demi alasan keamanan nasional.
Setiap negara mempunyai kepentingan yang berbeda – India membutuhkan minyak, namun Amerika tidak. Jadi setiap negara akan menjamin apa yang dibutuhkannya. Bagi Amerika Serikat, ini termasuk bahan farmasi dan logam langka.
Restrukturisasi kedua akan fokus pada perdagangan yang adil. Beberapa negara menggunakan perusahaan milik negara untuk mendominasi perdagangan global, yang mencerminkan pendekatan beggar-thy-neighbour. Saya yakin negara-negara akan menjadi lebih sensitif terhadap keadilan.
Bagaimana masa depan pekerjaan perbankan dengan munculnya teknologi digital dan kecerdasan buatan?
Teknologi digital sudah ada sejak lama, dan lapangan kerja justru bertambah, bukan berkurang. Meskipun jenis pekerjaan tertentu mungkin menurun, jenis pekerjaan lainnya akan berubah. Di cabang-cabang kami, kami memiliki lebih banyak penasihat dan lebih sedikit orang yang bekerja dalam peran operasional dan bendahara. Ada lebih banyak lagi dalam manajemen kekayaan, perbankan usaha kecil, hipotek, dll. Kecerdasan buatan akan membuat lapangan kerja lebih produktif dan, dalam waktu dekat, menciptakan lapangan kerja baru. Faktanya, kami mempekerjakan lebih banyak orang di bidang AI dan ilmu data.
Apakah ada rencana untuk perbankan ritel di India?
Saya selalu menolak untuk mendirikan bank fisik. Jika Chase datang ke sini, tidak ada alasan untuk berurusan dengan kami. Anda tidak mengenal kami, dan sudah ada bank yang sangat mumpuni di sini. Selain itu, kita perlu membangun infrastruktur yang lengkap – sistem hukum, risiko, kredit, kepatuhan, dan audit. Namun, merek Chase kami berhasil membangun bank digital saja di Inggris. Kami berencana meluncurkannya di negara lain tahun depan. Jika berhasil, mereka bisa memperluas jangkauannya ke Eropa dan akhirnya Asia. Tapi ini masih beberapa tahun lagi.
Apa pembelajaran dari krisis perbankan tahun lalu?
Bank mempunyai dua masalah, dan terisolasi menjadi beberapa institusi. Yang pertama adalah simpanan yang sangat terkonsentrasi. Bayangkan perusahaan modal ventura mengendalikan banyak akun perdagangan dan meminta mereka memindahkan uang mereka sekaligus. Ini adalah masalah baru—miliaran dolar telah meninggalkan Silicon Valley Bank, dan jumlah yang sama, di First Republic dalam beberapa hari. Masalah lainnya adalah paparan tingkat suku bunga, yang dilaporkan secara terpisah dan transparan kepada dewan dan regulator, namun mereka mengambil terlalu banyak hal dan seharusnya tidak dibiarkan. Ini adalah pelajaran bagi semua orang. Ketika First Republic gagal, kami tahu ini akan menjadi domino terakhir dari permasalahan ini. Namun saya berhati-hati karena hal ini dengan syarat kita tidak menghadapi resesi, dan kita mempunyai suku bunga yang lebih tinggi, yang akan memberikan tekanan pada beberapa bank dan perusahaan yang bergantung pada leverage.
Regulator sedang mempertimbangkan kembali persyaratan likuiditas dan cakupan simpanan
Mentransfer uang secara elektronik bukanlah hal baru. Internet sudah ada sejak lama, namun bank belum pernah melihat penarikan uang seperti ini sebelumnya. Bank-bank mempunyai beberapa masalah, namun mereka mempunyai basis nasabah yang beragam, itulah sebabnya mereka tidak mempunyai masalah seperti yang dialami First Republic.
Tepat setahun yang lalu, saya berbicara tentang risiko kenaikan suku bunga hingga 7% dan resesi. Apakah menurut Anda semuanya berjalan baik karena suku bunga tidak naik dan resesi dapat dihindari?
Sebagai seorang wirausaha, Anda harus siap menghadapi skenario yang berbeda. Anda tidak bisa berasumsi bahwa skenario yang diharapkan akan terjadi. Saya masih berpikir ada kemungkinan harga akan tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Saya berbicara tentang tingkat suku bunga 10 tahun, yaitu 3,8%, tapi apakah bisa lebih tinggi? Ya. Bisakah biaya pinjaman perusahaan meningkat karena selisih kredit? Ya. Jadi, sebagai sebuah perusahaan, Anda harus bersiap untuk hasil yang berbeda. Sejauh ini, sepertinya kita sedang menuju… Pendaratan lunakTapi Anda tidak akan tahu sampai semuanya selesai.
Apakah menurut Anda penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin mengindikasikan tingginya risiko perlambatan? Bagaimana Anda melihat dampak penurunan suku bunga terhadap dolar?
Beberapa orang berpikir mereka membuat pilihan ini karena mereka lebih khawatir akan perlambatan, tapi saya tidak tahu. Anda harus bertanya kepada mereka. Yang kami inginkan adalah perekonomian yang kuat. Jika mereka menurunkan suku bunga untuk menjaga perekonomian tetap kuat, hal itu akan berdampak baik bagi dolar. Jika terjadi resesi, skenarionya sangat berbeda. Saya tidak bisa memprediksi masa depan. Kuharap dia baik-baik saja, tapi setahun dari sekarang, ceritakan padaku apa yang terjadi. Saya tidak tahu, Anda tidak tahu, dan (Jerome) Powell (Ketua Fed) tidak tahu.
Apakah menurut Anda The Fed akan melakukan soft landing?
Jika kita melihat pasar ekuitas dan obligasi, selisih kredit tampaknya memiliki peluang soft landing antara 70% dan 80%. Tapi menurut saya kemungkinannya lebih kecil dari itu. Saya sedikit lebih skeptis karena situasi geopolitik yang sangat kompleks dan belanja keuangan global yang berlebihan. Tampaknya belum ada konsekuensi apa pun, tapi saya berharap bisa terjadi soft landing.
Apakah kamu melihat? Risiko inflasi kontinu?
Inflasi sedang menuju ke arah penurunan, namun ketika saya melihat kondisi masa depan, beberapa faktor hampir pasti terjadi – belanja militer yang lebih besar secara global, biaya transisi menuju ekonomi hijau, restrukturisasi perdagangan, defisit fiskal yang terus-menerus, dan populasi yang menua. Semua faktor ini bersifat inflasi. Inflasi tampaknya akan meningkat seiring berjalannya waktu. Resesi akan menurunkan inflasi, sedangkan ledakan ekonomi akan meningkatkan inflasi. Namun faktor-faktor ini akan tetap ada.
Risiko geopolitik tampaknya meningkat setelah pandemi ini. Apa artinya ini bagi globalisasi?
Dunia ini kompleks, dan meskipun Tiongkok telah menjadi negara besar, peristiwa yang meresahkan adalah perang yang melibatkan Rusia dan aksi militer yang sedang berlangsung di Timur Tengah. Tiongkok tidak terlibat dalam konflik-konflik ini namun juga tidak bersekutu dengan Amerika Serikat, sehingga membuat situasi menjadi lebih sulit. Saya tidak berpikir globalisasi akan hilang. Anda bisa saja membuat skema yang membagi dunia menjadi dua blok perdagangan utama, namun hal tersebut bukan merupakan kepentingan siapa pun, dan akan memakan waktu lama. Sebaliknya, Anda mungkin akan melihat perdagangan direstrukturisasi demi alasan keamanan nasional.
Setiap negara mempunyai kepentingan yang berbeda – India membutuhkan minyak, namun Amerika tidak. Jadi setiap negara akan menjamin apa yang dibutuhkannya. Bagi Amerika Serikat, ini termasuk bahan farmasi dan logam langka.
Restrukturisasi kedua akan fokus pada perdagangan yang adil. Beberapa negara menggunakan perusahaan milik negara untuk mendominasi perdagangan global, yang mencerminkan pendekatan beggar-thy-neighbour. Saya yakin negara-negara akan menjadi lebih sensitif terhadap keadilan.
Bagaimana masa depan pekerjaan perbankan dengan munculnya teknologi digital dan kecerdasan buatan?
Teknologi digital sudah ada sejak lama, dan lapangan kerja justru bertambah, bukan berkurang. Meskipun jenis pekerjaan tertentu mungkin menurun, jenis pekerjaan lainnya akan berubah. Di cabang-cabang kami, kami memiliki lebih banyak penasihat dan lebih sedikit orang yang bekerja dalam peran operasional dan bendahara. Ada lebih banyak lagi dalam manajemen kekayaan, perbankan usaha kecil, hipotek, dll. Kecerdasan buatan akan membuat lapangan kerja lebih produktif dan, dalam waktu dekat, menciptakan lapangan kerja baru. Faktanya, kami mempekerjakan lebih banyak orang di bidang AI dan ilmu data.
Apakah ada rencana untuk perbankan ritel di India?
Saya selalu menolak untuk mendirikan bank fisik. Jika Chase datang ke sini, tidak ada alasan untuk berurusan dengan kami. Anda tidak mengenal kami, dan sudah ada bank yang sangat mumpuni di sini. Selain itu, kita perlu membangun infrastruktur yang lengkap – sistem hukum, risiko, kredit, kepatuhan, dan audit. Namun, merek Chase kami berhasil membangun bank digital saja di Inggris. Kami berencana meluncurkannya di negara lain tahun depan. Jika berhasil, mereka bisa memperluas jangkauannya ke Eropa dan akhirnya Asia. Tapi ini masih beberapa tahun lagi.
Apa pembelajaran dari krisis perbankan tahun lalu?
Bank mempunyai dua masalah, dan terisolasi menjadi beberapa institusi. Yang pertama adalah simpanan yang sangat terkonsentrasi. Bayangkan perusahaan modal ventura mengendalikan banyak akun perdagangan dan meminta mereka memindahkan uang mereka sekaligus. Ini adalah masalah baru—miliaran dolar telah meninggalkan Silicon Valley Bank, dan jumlah yang sama, di First Republic dalam beberapa hari. Masalah lainnya adalah paparan tingkat suku bunga, yang dilaporkan secara terpisah dan transparan kepada dewan dan regulator, namun mereka mengambil terlalu banyak hal dan seharusnya tidak dibiarkan. Ini adalah pelajaran bagi semua orang. Ketika First Republic gagal, kami tahu ini akan menjadi domino terakhir dari permasalahan ini. Namun saya berhati-hati karena hal ini dengan syarat kita tidak menghadapi resesi, dan kita mempunyai suku bunga yang lebih tinggi, yang akan memberikan tekanan pada beberapa bank dan perusahaan yang bergantung pada leverage.
Regulator sedang mempertimbangkan kembali persyaratan likuiditas dan cakupan simpanan
Mentransfer uang secara elektronik bukanlah hal baru. Internet sudah ada sejak lama, namun bank belum pernah melihat penarikan uang seperti ini sebelumnya. Bank-bank mempunyai beberapa masalah, namun mereka mempunyai basis nasabah yang beragam, itulah sebabnya mereka tidak mempunyai masalah seperti yang dialami First Republic.
