Indeks BSE naik lebih dari 100 poin melewati angka 85.000 untuk pertama kalinya.
Kepemimpinan berita
- NSE Nifty 50 dan S&P BSE Sensex telah muncul sebagai dua indeks ekuitas dengan kinerja terbaik secara global pada tahun 2024, hanya tertinggal dari Nasdaq dan S&P 500 di AS.
- Nifty naik 18,7% tahun ini, sementara Sensex naik 17%, mengamankan posisi ketiga dan keempat di antara pasar ekuitas utama global.
- Para analis memperkirakan kenaikan ini akan terus berlanjut hingga tahun 2025, didukung oleh arus masuk asing dan kondisi perekonomian dalam negeri yang menguntungkan.
Mengapa ini penting?
- Reli pasar India menyoroti semakin besarnya pengaruh negara tersebut dalam lanskap keuangan global, terutama karena negara tersebut melampaui Tiongkok dalam hal bobot dalam indeks utama MSCI untuk pertama kalinya.
- Karena India merupakan salah satu negara emerging market dengan biaya termahal di dunia, momentum peningkatan yang berkelanjutan dapat menarik lebih banyak investasi asing, sehingga semakin meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan membantu memitigasi risiko global, seperti inflasi atau ketegangan geopolitik.
Memperbesar gambar
Kenaikan harga saham di India didorong oleh kombinasi arus masuk portofolio asing dan antusiasme ritel dalam negeri. Investor domestik, termasuk pembeli individu dan institusi, telah membeli saham senilai $51 miliar pada tahun ini saja. Hal ini telah mendorong pasar ke dalam wilayah overbought (jenuh beli), sehingga meningkatkan kekhawatiran mengenai arus masuk dana yang tinggi dan tidak berkelanjutan, terutama dari kota-kota kecil karena semakin banyak investor yang menyalurkan tabungan mereka ke reksa dana. Dan saham.
Investor institusi dalam negeri telah membeli bersih Rs3,23 triliun pada tahun 2024, dengan kontribusi reksa dana mencapai rekor tertinggi selama 14 bulan berturut-turut. Namun, para analis di Jefferies memperingatkan bahwa arus masuk sebesar $7,5 miliar per bulan dari sumber-sumber dalam negeri adalah “sangat tinggi.”
Bagian dalam terbangun
Dari Indore, Sagar, hingga Kota, ada antusiasme baru terhadap saham. Menurut laporan Bloomberg, stock mania telah menjadi fenomena nasional yang menarik perhatian kekuatan keuangan global. Standard Chartered Plc, Barclays Plc, Axis Bank Ltd dan 360 One WAM Ltd termasuk di antara perusahaan-perusahaan yang bergegas membangun kehadirannya di kota-kota tingkat II di India.
Inti dari revolusi keuangan ini adalah orang-orang seperti Mukesh Nagar, seorang tukang listrik di Kota, sebuah kota berpenduduk satu juta jiwa. Sejak tahun 2021, Najar telah menginvestasikan seperempat dari pendapatan bulanannya yang sederhana di reksa dana. “Tidak ada pilihan yang lebih baik,” kata Nagar kepada Bloomberg, mencerminkan optimisme yang mencengkeram investor di kota-kota kecil. “Pasar pada akhirnya akan naik.”
“Jika Anda melihat generasi muda India 20 tahun yang lalu, investasi pertama mereka adalah deposito bank,” kata Radhika Gupta, CEO Edelweiss Asset Management Ltd kepada Bloomberg. “Saat ini, investasi pertama mereka adalah melalui rencana reksa dana bulanan.”
Optimisme ini didukung oleh angka-angka yang mengesankan. Kekayaan bersih orang dewasa di India telah tumbuh dengan laju pertumbuhan tahunan sebesar 8,7% pada abad ini, hampir dua kali lipat laju pertumbuhan global. Di kota-kota kecil yang tingkat pertumbuhannya lebih tinggi, sebagian besar kekayaan baru ini disalurkan ke reksa dana. Menurut Asosiasi Reksa Dana India, masyarakat yang tinggal di luar 30 wilayah metropolitan terbesar kini memiliki reksa dana sekitar 12 triliun rupee ($143 miliar), meningkat 200% dari lima tahun lalu, menurut laporan Bloomberg.
Sisi gelap dari booming
- Meskipun reli pasar saham membawa peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya, hal ini juga mengungkap kerentanan
Investor ritel terutama di sektor berjangka dan opsi yang berisiko tinggi. Sebuah studi baru-baru ini yang dilakukan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa India mengungkapkan kenyataan yang nyata: 93 dari 100 pedagang ritel di sektor berjangka dan opsi kehilangan uang antara tahun fiskal 2022 dan 2024, dengan kerugian rata-rata sekitar Rs 200.000 per orang. - Studi ini menyoroti tren yang mengkhawatirkan di kalangan pedagang muda. Antara TA 2023 dan TA 2024, persentase pedagang saham dan opsi di bawah usia 30 tahun meningkat secara signifikan dari 31% menjadi 43%. Yang mengkhawatirkan, hampir 93% dari pedagang muda ini mengalami kerugian di pasar saham dan opsi pada tahun fiskal 2024, lebih tinggi dari rata-rata kerugian sebesar 91,1% pada periode yang sama.
- Sebaliknya, pedagang kepemilikan dan investor asing memperoleh keuntungan besar, dengan pedagang algoritmik mendominasi keuntungan. Kesenjangan ini menggarisbawahi perlunya meningkatkan pendidikan keuangan dan pengawasan peraturan seiring hiruk pikuk pasar saham India yang terus melanda wilayah pedalamannya.
- Kegilaan pasar saham ini tidak luput dari perhatian regulator. Ashwani Bhatia, anggota Dewan Sekuritas dan Bursa India, menyatakan keprihatinannya mengenai lonjakan IPO skala kecil, dengan mengatakan: “Kami sangat prihatin.” Kehati-hatian ini terjadi setelah keberhasilan sebuah agen sepeda motor yang memiliki tidak lebih dari delapan puluh delapan karyawan dalam mengumpulkan dana sebesar $1,4 juta dalam penawaran umum perdana (IPO) yang mendapatkan permintaan yang kuat.
Apa selanjutnya
- Ketika pasar saham India terus meningkat, didukung oleh arus masuk asing dan kebijakan dalam negeri yang menguntungkan, negara ini memasuki wilayah yang belum dipetakan. Lembaga keuangan besar seperti Morgan Stanley membuat perkiraan optimis, dan analis seperti Ridham Desai membandingkan hal ini dengan ledakan 401(k) di Amerika Serikat.
- Desai, ahli strategi terkemuka Morgan Stanley di India, memperkirakan bahwa antusiasme yang meluas terhadap investasi, yang saat ini melanda pedesaan India, akan berdampak besar pada pasar saham negara tersebut.
- Menurut Desai, antusiasme investasi ini mungkin melebihi dampak penerapan rencana pensiun di pasar Amerika. Fenomena ini diperkirakan akan terus berlanjut setidaknya selama dua dekade, yang mungkin akan menyebabkan gelombang kenaikan terpanjang yang pernah terjadi di pasar keuangan India.
- Radhika Gupta, CEO Edelweiss Asset Management Limited, menyimpulkan perubahan yang lebih luas yang sedang terjadi: “Jika Anda melihat generasi muda India dua puluh tahun yang lalu, investasi pertama mereka adalah deposito bank. Saat ini, investasi pertama mereka adalah melalui reksa dana bulanan rencana.” bersama, kata Gupta kepada Bloomberg.
- Pergeseran ini mencerminkan evolusi yang lebih dalam dalam cara orang India berpikir tentang kekayaan – sebuah pergeseran yang tidak hanya terjadi di kalangan elit keuangan Mumbai, tetapi juga di jantung negara.
(Dengan masukan dari agensi)
