Studi sebelumnya menunjukkan bahwa antara FY19 dan FY2022, 89% pengecer di sektor ini merugi. Di sisi lain, Pedagang berpemilik Dana asing meraih keuntungan besar.
F&O Roulette: Lebih dari 9 dari 10 pedagang eceran kehilangan uang
Sebuah studi baru yang dilakukan oleh Securities and Exchange Board of India menunjukkan bahwa 93 dari 100 pedagang ritel di sektor berjangka dan opsi kehilangan uang, sementara hanya satu dari 100 dari mereka yang menghasilkan lebih dari Rs 1 lakh per tahun antara FY22 dan FY24. Penelitian sebelumnya menunjukkan bahwa antara tahun fiskal 2019 dan 2022, 89% pedagang perorangan di sektor ini kehilangan uangnya.
Di sisi lain, pedagang profesional dan dana asing memperoleh keuntungan besar. Studi tersebut menunjukkan bahwa “pedagang algoritmik” – mereka yang memperdagangkan derivatif menggunakan sistem berbasis perangkat lunak otomatis – memperoleh keuntungan paling besar.
“Lebih dari satu crore” Merugi para pedagang Laporan tersebut mencatat bahwa “92,8% pedagang individu kehilangan rata-rata sekitar 200,000 rupee India per orang dalam opsi dan kontrak opsi selama periode penelitian. 3,5% pedagang yang paling merugi, yaitu sekitar 400,000 pedagang, menghadapi kerugian rata-rata sebesar 28,000. Rupee India.” per orang selama periode yang sama, termasuk biaya transaksi.” Studi ini juga menemukan bahwa hanya 7,2% pedagang eceran opsi dan opsi yang menghasilkan keuntungan selama periode tiga tahun, dan di antara para pembuat keuntungan, hanya 1% yang mampu menghasilkan keuntungan lebih dari INR 100,000, setelah disesuaikan dengan biaya transaksi. Selain itu, 1,1 crore pedagang derivatif ritel bersama-sama mengalami kerugian sebesar INR 1,8 lakh crore selama tiga tahun ini.
Studi tersebut juga menunjukkan bahwa antara TA 2023 dan TA 2024, proporsi pedagang muda di pasar saham dan opsi (di bawah 30 tahun) meningkat secara signifikan dari 31% menjadi 43%. “Hampir 93% dari pedagang muda ini mengalami kerugian di pasar saham dan opsi pada tahun fiskal 2024, lebih tinggi dari rata-rata kerugian sebesar 91,1% pada tahun fiskal 2024,” studi tersebut mencatat.
Sementara (pedagang eceran) mengalami kerugian di sektor ini, investor asing dan pedagang milik sendiri memperoleh keuntungan pada FY24. Pedagang milik sendiri menghasilkan laba kotor sekitar Rs 33.000 crore (yaitu keuntungan perdagangan sebelum biaya transaksi) di sektor makanan dan minuman, diikuti oleh investor asing yang memperoleh keuntungan. Laba kotornya sekitar Rs 28.000 crore. Sebaliknya, pengecer dan pihak lain mengalami kerugian lebih dari Rs 61.000 crore pada FY24 (sebelum biaya transaksi), menurut penelitian tersebut. Entitas algoritmik telah menghasilkan sebagian besar keuntungan bagi investor asing dan pedagang berpemilik. Menurut laporan tersebut, “97% keuntungan investor asing dan 96% keuntungan pedagang kepemilikan berasal dari entitas algoritmik pada FY24.”
Angka-angka ini terjadi meskipun ada peringatan dan peringatan yang dikeluarkan oleh Menteri Keuangan, Menteri Keuangan, Pejabat Urusan Ekonomi dan Ketua Dewan Sekuritas dan Bursa India. Studi baru ini diharapkan dapat memperkuat langkah SEC untuk mengendalikan perdagangan berjangka dan opsi biner, sementara badan pengawas berupaya untuk membawa perubahan besar pada sistem margin, nilai kontrak, dll. di sektor berjangka dan opsi biner.
